投資信託とETF（上場投資信託）の違い｜新NISAでどっちを選ぶ？コストと買い方で比較

新NISAで商品を選ぶときに出てくる、投資信託とETF（上場投資信託）。

「似たような商品なのに、結局どっちを選べばいいの？」と迷う方も多いはずです。

同じS&P500で保有コストを並べた試算も交えて、違いを整理しました。

投資信託とETFの基本的な違い

まずは、売買の仕組みと買い方の違いを表にまとめます。

投資信託は、金額を決めて自動で積み立てる使い方が基本です。

ETFは、株式と同じように、市場で値動きを見ながら売買できます。

その分、買うタイミングを自分で決める手間は、ETFの方が大きくなります。

商品数は、2026年7月末時点の数字です。

●分配金の出方にも違いがある

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は決算が年1回で、第3期から第8期の分配金はいずれも0円です。

国内ETFのMAXIS米国株式（S&P500）上場投信は、年2回（6月・12月）に分配金が出ます。

iシェアーズ S&P500は年2回（2月・8月）、VOOは四半期ごとの年4回です。

同じS&P500でも、分配金を受け取る頻度は商品ごとに異なります。

●米国ETFの積立は整数株が前提

米国ETFも、SBI証券や楽天証券の米株積立で、毎月の自動買付ができます。

日付や曜日、ボーナス月の指定にも対応。

●SBI証券の整数株の仕組み

SBI証券の米株積立は、設定した金額以内で買える整数株を買い付ける仕組みです。

1株の価格が設定金額を上回ると、その月は買付ができない計算になります。

少額で毎月積み立てたい場合は、この点を事前に確認しておきたいところです。

新NISAには、年間投資枠が120万円のつみたて投資枠と、240万円の成長投資枠があります。

非課税保有限度額は、2つの枠を合わせて1,800万円です。

そのうち成長投資枠で使えるのは、1,200万円までです。

●つみたて投資枠は投資信託の積立が基本

制度上は、一定の条件を満たしたETFも、つみたて投資枠の対象になり得ます。

つみたて投資枠の対象商品は371本で、そのうちETFは11本です。

ただし、楽天証券やSBI証券では、つみたて投資枠を投資信託の積立として案内しています。

ネット証券で使う場合は、実質的に投資信託を積み立てる枠と考えると分かりやすいでしょう。

●成長投資枠は国内ETFも米国ETFも対象

成長投資枠では、投資信託に加えて、国内ETFや米国ETFも買えます。

まとまった資金でETFを買いたい場合は、こちらの枠が主な選択肢です。

NISA口座なら、国内ETFの売買手数料と米国ETFの買付手数料は0円です。

楽天証券の課税口座で米国株式を買うと、約定代金の0.495%（上限22米ドル）がかかります。

●米国ETFはNISAでも米国の源泉税が残る

NISAで米国ETFを持っても、分配金にかかる米国の源泉税10%は非課税になりません。

外国税額控除も受けられないため、「完全な非課税」ではない点に注意が必要です。

同じS&P500に連動する商品で、年間の保有コストを並べました。